+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Экономическая сущность и оценка потенциала предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Понятие и виды конкурентоспособности. Конкурентоспособность товаров и услуг. Конкурентоспособность и качество продукции предприятия. Конкурентоспособность отрасли. Конкурентоспособность региона.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Потенциал и развитие предприятия

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

2.2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ «ПОТЕНЦИАЛ» ПРЕДПРИЯТИЯ:СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ В СОВРЕМЕННЫЙ ПЕРИОД

Предмет и тема. Наличие и размеры финансового потенциала обеспечивают предприятию определенное местоположение в рейтинге организаций отрасли народного хозяйства, на рынке товаров и капитала.

В связи с этим научный и практический интерес к оценке финансового потенциала предприятий в современных условиях экономики возрастает. Научное обоснование алгоритма определения финансового потенциала предприятий. Исследования основывались на синтезе теорий общественных наук, теории систем организаций и теории финансов предприятий.

Согласно системному подходу, финансовый потенциал предприятия рассматривался как потенциал финансовой системы предприятия. Раскрыта экономическая сущность финансового потенциала предприятия и дано его определение. Разработаны новые алгоритмы определения финансового потенциала предприятия, использование которых в практической и научной деятельности позволяет проведение анализа, оценки и выявления приоритетности факторов управления финансовым потенциалом предприятия.

Область применения. Результаты исследования предназначены для научных и практических работников, специализирующихся в области экономики и финансов предприятий, а также для студентов, аспирантов, докторантов и преподавателей экономических вузов. Рекомендации по определению финансового потенциала полезны участникам рынка капиталов для оценки платежеспособного спроса реального сектора экономики на платные источники денежных средств.

Финансовый потенциал предприятия - это энергетический потенциал финансовой системы предприятия, обеспечивающий ее саморазвитие, самоустойчивость и самосохранение на определенный период времени. Иначе говоря, финансовый потенциал - это инерционность саморазвития, самоустойчивости и самосохранения финансовой системы на определенный период времени. Алгоритмы расчета финансового потенциала, включающие факторы управления, обеспечивают эффективное научно-обоснованное управление финансами предприятия, развитие экономически взаимовыгодных финансовых отношений с контрагентами.

В этом контексте потенциал широко применяется в классической физике, астрономии []. К примеру, электростатический потенциал характеризует величину потенциальной энергии, которой обладает единичный положительный заряд в определенной точке пространства. Гравитационный потенциал - скалярная функция координат и времени, характеризующая гравитационное поле в классической механике, имеет размерность квадрата скорости и определяется отношением потенциальной энергии материальной точки, помещенной в рассматриваемую точку, к массе этой точки.

Наиболее часто встречаемое в научной и учебно-методической литературе понятие финансового потенциала как совокупность ресурсов предприятия рассматривается как объем собственных и заемных средств предприятия и, кроме того, как резервы и резервные фонды. В отдельных научных изданиях понятие финансового потенциала идентифицируют с отдельными характеристиками финансового состояния предприятий [], что уместно только в рамках оценки особенных свойств его финансовой системы.

Материальным носителем системы экономических финансовых отношений предприятия являются его финансовые ресурсы. В соответствии с этим одним из показателей оценки финансового потенциала предприятия может выступать объем его совокупных финансовых ресурсов, который определяется, как известно, суммой всех доходов и поступлений извне для осуществления хозяйственной и социальной деятельности.

Такое определение понятия финансового потенциала предприятия является определением, образно говоря, лежащим на поверхности. Согласно действующей финансовой отчетности предприятия объем сформированных им финансовых ресурсов из различных источников денежных средств в том числе и материальных поступлений, выраженных в денежной форме следует определять следующим образом:.

При расчете можно брать среднегодовую величину; П реин - реинвестированная прибыль, величина которой может соответствовать величине той части чистой прибыли отчетного года, которая соответствует нераспределенной прибыли ф. Если согласно учетной политике предприятия нераспределенная прибыль показывается накопительной суммой, то величину реинвестированной прибыли можно рассчитать как разницу между нераспределенной прибылью отчетного периода и нераспределенной прибылью предшествующего периода, руб.

Объем использованных финансовых ресурсов, то есть израсходованных в ходе деятельности предприятия, следует рассчитывать по следующей формуле:. При расчете можно брать среднегодовую величину.

Согласно этим формулам определяется объем финансовых ресурсов нетто , поскольку в отчете о финансовых результатах отражается нетто-выручка от реализации товаров, работ, услуг.

В связи с целями и задачами анализа и определения финансового потенциала за иной период времени не за год следует учесть, что данные баланса представляют собой, по сути, статическую величину части финансовых ресурсов, а данные из отчета о финансовых результатах являются накопительными с начала финансового года до отчетной даты.

Приведенный алгоритм расчета объема финансовых ресурсов предприятия 1 обеспечивает аргументированный и доказательный вывод о том, что амортизация не увеличивает объем финансовых ресурсов. Иначе говоря, проводимая предприятием амортизационная политика нейтральна по отношению к изменению объема финансовых ресурсов и к величине финансового потенциала предприятия, измеряемого совокупным объемом финансовых ресурсов объемом доходов и поступлений извне.

Таблица 1. Источники формирования финансовых ресурсов и направления их расходования. Объемы сформированных мобилизованных и израсходованных финансовых ресурсов предприятия являются абсолютными показателями и могут использоваться для измерения абсолютной величины финансового потенциала предприятия. Результаты сравнения абсолютных величин финансовых ресурсов различных предприятий могут свидетельствовать о мощностных возможностях предприятия в мобилизации денежных средств из различных источников и их расходовании.

Финансовый потенциал предприятия, выраженный как совокупный объем его финансовых ресурсов, может быть использован как критериальный показатель, на основании которого можно градировать предприятия на малые, средние и крупные в соответствии с их возможностями по мобилизации и расходованию финансовых ресурсов.

Таким образом, с позиции совокупности всех доходов и поступлений денежных средств извне, финансовый потенциал предприятия может измеряться абсолютной величиной созданных или использованных предприятием финансовых ресурсов см. Вместе с тем такой подход к определению и расчету финансового потенциала предприятия не обеспечивает полную и сущностную характеристику как самого понятия потенциала, так и его содержания и предназначения.

Согласно теории систем предприятий финансовая система является неотъемлемой частью любых видов их организационных структур, и вместе с тем рассматривается как самостоятельная система подсистема управления предприятиями в большом, среднем и малом бизнесе. Финансовой системе, как и любой другой системе, присущи основополагающие характеристики. Она представляет собой определенное множество взаимосвязанных элементов например подсистемы формирования и распределения доходов, расходов, чистой прибыли, систему мобилизации денежных средств с рынка капиталов и т.

В соответствии с этим финансовая система характеризуется и описывается такими общими понятиями из теории систем, как состояние, поведение, равновесие, устойчивость, развитие, движение системы и др. Важной характеристикой финансовой системы, с точки зрения настоящего исследования, является то, что любая система обладает энергетическим потенциалом.

Именно наличие этого потенциала обеспечивает устойчивость, самосохранение и саморазвитие финансовой системы. Энергетический потенциал финансовой системы может быть измерен разницей между потенциально доступным для предприятия объемом финансовых ресурсов и фактически созданным объемом. Наличие этой разницы объясняется самой природой существования динамических, саморазвивающихся систем, каковой является и финансовая система предприятия. Потенциальная энергия финансовой системы - это в первую очередь результат творческой деятельности топ-менеджеров, энергетические затраты которых формируют энергетический потенциал финансовой системы, или финансовый потенциал предприятия.

Иначе говоря, источником формирования финансового потенциала предприятия является та часть творческой энергии менеджеров, которая аккумулирована финансовой системой в процессе принятия и реализации управленческих решений, но не использована на данный момент времени, однако потенциально возможна к использованию, как в настоящем, так и в будущем.

Следовательно, финансовый потенциал предприятия - это энергетическая характеристика финансовой системы предприятия, которая определяет ее потенциальную энергию. Потенциальная энергия финансовой системы - это способность предприятия совершить финансовую работу по аккумуляции отдаче, расходованию финансовых ресурсов за счет своего положения финансового, экономического, территориального и пр.

Обобщая определения понятий и характеристик финансового потенциала предприятия с позиций теории систем организаций, общественных наук и теории финансов, можно остановиться на следующих определениях понятия финансового потенциала предприятия. В самом общем понимании, финансовый потенциал предприятия - это энергетический потенциал финансовой системы, обеспечивающий ее саморазвитие, самосохранение, самоустойчивость. Развернутое определение понятия финансового потенциала, с позиций его экономической сущности, будет следующим: финансовый потенциал предприятия - это способность предприятия совершать финансовую работу по аккумуляции, отдаче, расходованию финансовых ресурсов за счет своего положения финансового, экономического, территориального и пр.

Финансовые ресурсы являются результатом сложения двух составляющих потоков денежных средств доходов и поступлений извне, см. Эти потоки являются подсистемами финансовой системы предприятия, причем цели каждой из них, как правило, совпадают с общей целью финансовой системы рост финансового потенциала, развитие предприятия, рост устойчивости финансовой системы и др.

Финансовый потенциал предприятия, создаваемый в процессе формирования финансовых ресурсов за счет доходов предприятия, можно измерять общеизвестным показателем - запасом финансовой прочности, но с некоторым уточнением его экономической интерпретации. Запас финансовой прочности может быть выражен как в абсолютном значении, так и относительном по отношению к объему выручки, а также к совокупным финансовым ресурсам. Экономическая сущность этого показателя заключается в том, что он отражает уровень ценовой конкурентоспособности предприятия на рынке товаров работ, услуг [18, 19].

Этот показатель отражает величину той части финансового потенциала предприятия, который создается за счет реализации политики формирования, распределения и использования доходов предприятия. В этом случае запас финансовой прочности рассматривается как:. Для расчета финансового потенциала предприятия ФПП п , который создается в результате проведения политики формирования финансовых ресурсов за счет поступлений денежных средств извне, можно воспользоваться следующими показателями.

Уровень доступных для предприятия цен платных источников денежных средств, в качестве которых выступают рентабельность активов,. Два последних показателя должны рассчитываться по новым формулам 1 [20]:. Использование показателей рентабельности для расчета финансового потенциала предприятия объясняется их экономическим содержанием и сущностью:. Наряду с показателями рентабельности активов и их элементами для расчета финансового потенциала необходимо использовать следующие данные:.

Совокупный финансовый потенциал предприятия СФПП является результатом сложения объема запаса финансовой прочности ЗФП и потенциально доступного объема аккумуляции финансовых ресурсов ДФР извне. Формула расчета финансового потенциала предприятия имеет вид:.

Требуется определить размер финансового потенциала условного предприятия, используя линейную формулу его расчета 3. Размер финансового потенциала условного предприятия составляет 33,8 млн руб.

Линейные модели экономики и финансов предприятий являются упрощенными моделями, тогда как нелинейные модели более адекватны реальным условиями ведения бизнеса, в соответствии с этим предлагается следующий алгоритм расчета финансового потенциала предприятия:. Согласно данным см.

Финансовый потенциал условного предприятия, исчисленный на основе нелинейной модели, больше на 13,2 млн руб. Эта величина более адекватна практическим условиям ведения бизнеса, поскольку объясняется благоприятным соотношением плоскости цен. Предложенные алгоритмы определения финансовых ресурсов и финансового потенциала предприятий являются вкладом в развитие теорий экономики и финансов предприятий. Финансовый потенциал предприятия - это инерционность саморазвития, самоустойчивости и самосохранения его финансовой системы.

Величина финансового потенциала предприятия - это потенциально возможный объем аккумуляции, отдачи, расходования финансовых ресурсов за счет его положения финансового, экономического, территориального и пр. Ключевыми факторами управления финансовым потенциалом являются политика формирования, распределения и использования доходов, политика управления активным и пассивным капиталами и дивидендная политика.

Предложенные алгоритмы расчета потенциала финансовой системы предприятия рекомендуются к использованию не только предприятиями в процессе разработки ими финансовой политики, но и участникам рынка капиталов, поскольку пригодны для количественной оценки потенциальных возможностей выхода предприятий на рынок капитала, а для рынка капитала - платежеспособный спрос на предлагаемые денежные средства реальному сектору экономики. Дальнейшее развитие теории и практики управления финансово-экономическим потенциалом предприятий предполагает проведение дополнительных научных исследований, результатом которых должны стать рекомендации по анализу, оценке, планированию и управлению финансовым потенциалом.

Черкашин Ю. Балабай В. Энергетические начала. Белова Е. Самарская Н. Воронеж: ВГПУ, Толстых Т. Фомин П. Практический инструментарий организации управления промышленным предприятием. Канкиа А. Черёмушкин С. Гузырь В. Войцеховская И. Станиславчик Е. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. Кайгородов А. Берталанфи Л. Клир Д. Автоматизация решения системных задач.

Симоненко Н.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

5. Оценка производственного потенциала на промышленных предприятиях

Работа выполнена в Белгородском государственном технологическом университете им. Шухова на кафедре маркетинга. Г Шухова по адресу.

В современных экономических условиях по строение эффективных, действующих в соответствии с конкретными условиями механизмов управления предприятиями требует комплексного исследования такого важного понятия, как экономический потенциал , его составляющих и характера их взаимодействия. Необходимо определить значение экономического потенциала в выработке стратегии развития предприятий в постоянно меняющихся условиях внутренней и внешней среды предприятия.

Понятие потенциала предприятия в настоящее время по-разному трактуется в экономической науке. На уровне предприятия экономический потенциал определяется величиной его производственных и финансовых ресурсов рис. Все элементы системы должны быть направлены на достижение поставленной перед ней цели. Таким обрзом, эффективно должен использоваться не только весь производственный потенциал предприятия, но и входящие в его состав основные элементы. В любой системе каждый из элементов рассматривается как совокупность отдельных подэлементов, в результате чего система имеет сложную структуру.

Оценка экономического потенциала предприятия

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ. Экономический потенциал представляет собой сложную экономическую категорию. Будучи введенным в научный оборот во второй половине ХХ века, данный термин не получил единого определения до сих пор. Говоря об экономическом потенциале, его чаще всего принято рассматривать с двух сторон. В широком смысле под ним понимается многоуровневая экономическая система, отражающая совокупность ресурсов и возможностей их использования. В более узком смысле экономический потенциал отождествляется с результатами деятельности объемом производства за определенный период времени чаще всего год.

15.1. Сущность производственного потенциала предприятия

Используемые методики анализа и накопленный опыт предприятий в этом вопросе, не позволяют в полной мере оценивать собственный потенциал с учетом происходящих изменений. Полученная информационная база о производственно-хозяйственной деятельности предприятий не используется для принятия стратегических решений о развитии бизнеса. В связи с этим необходимость усовершенствования методических инструментов оценки перспектив развития отечественных предприятий становится первоочередной задачей ученых-экономистов. Решение этой задачи позволит эффективно использовать имеющуюся у предприятий информацию, анализировать их текущие возможности и стратегические перспективы развития. Проблема анализа потенциальных возможностей предприятий полноценно функционировать на рынке долгое время занимает специалистов, как с теоретической, так и с практической точки зрения.

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

СУЩНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

Щанкин Сергей Алексеевич, Долгов Дмитрий Иванович, Кунев Сергей Викторович Управление конкурентоустойчивостью в сфере послепродажного обслуживания на железнодорожном транспорте. Конкурентоустойчивость заключается в способности организации надежно сохранять свою конкурентоспособность то есть это? Эта реализация обеспечивается всем комплексом имеющихся у предприятия средств.

В литературе можно найти различные толкования понятия экономического потенциала — от узкого его понимания как годового объема производства до таких всеобъемлющих категорий, как социально-экономическая система. Экономический потенциал является многоуровневым и многоаспектным объектом исследования, то есть по признаку обособления производственных сил экономический потенциал можно разделить на потенциал страны, потенциал отрасли, потенциал региона, потенциал предприятия. Экономические потенциалы разных уровней различаются составом и размерами обособления ресурсов, которые определяются спецификой производства и спросом на продукцию. Экономический потенциал предприятия, по мнению И. Гуниной, представляет собой систему, включающую в себя совокупность кадровых, финансовых, производственных, инновационных, информационных и др.

Потенциал предприятия

Предмет и тема. Наличие и размеры финансового потенциала обеспечивают предприятию определенное местоположение в рейтинге организаций отрасли народного хозяйства, на рынке товаров и капитала. В связи с этим научный и практический интерес к оценке финансового потенциала предприятий в современных условиях экономики возрастает. Научное обоснование алгоритма определения финансового потенциала предприятий. Исследования основывались на синтезе теорий общественных наук, теории систем организаций и теории финансов предприятий. Согласно системному подходу, финансовый потенциал предприятия рассматривался как потенциал финансовой системы предприятия. Раскрыта экономическая сущность финансового потенциала предприятия и дано его определение. Разработаны новые алгоритмы определения финансового потенциала предприятия, использование которых в практической и научной деятельности позволяет проведение анализа, оценки и выявления приоритетности факторов управления финансовым потенциалом предприятия.

Ключевые слова: экономический потенциал предприятия, потенциал, модель оценки потенциала. . которые наиболее ярко отразят суть и текущее.

Сухова Л. Предмет и тема. Наличие и размеры финансового потенциала обеспечивают предприятию определенное местоположение в рейтинге организаций отрасли народного хозяйства, на рынке товаров и капитала.

Оценка экономического потенциала

Потенциал предприятия как экономическая категория — это имеющиеся у предприятия возможности, ресурсы, запасы, средства, которые могут быть использованы им для достижения или осуществления чего-нибудь. В отечественной экономике потенциал предприятия отождествляется с масштабом его деятельности. Для его характеристики использовались понятия: размер предприятия, его производственная мощность.

Понятие потенциала предприятия и его оценка

Обобщающей характеристикой возможностей производственной деятельности хозяйствующего субъекта является величина его производственного потенциала. Производственный потенциал хозяйственной системы есть совокупность ресурсов, представленных в ее распоряжение для созидательной деятельности. Количественные и качественные параметры этих ресурсов, а также их интеграция определяют производственную способность хозяйственного звена.

Полякова И.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Исходные данные для научного исследования: работы отечественных и зарубежных авторов, учебные пособия, периодические печатные издания, статистические данные. Экономический потенциал, методики анализа использования экономического потенциала, ресурсный потенциал предприятия, показатели ликвидности, деловой активности и финансовой устойчивости. Такими мероприятиями, по результатам исследования, предложены: оптимизация себестоимости и кредиторской задолженности.

Объективная оценка реальных возможностей промышленного предприятия, как свидетельствует передовая отечественная и зарубежная практика хозяйствования, в условиях переходного периода экономики России, а также усиления процессов интеграции и глобализации мировой экономики имеет решающее значение как для текущей деятельности предприятия, так и перспектив его развития. Как известно, методология — это, прежде всего, совокупность познавательных средств, методов и приемов, используемых в какой-либо науке. Среди многочисленных методологических проблем первоначального этапа на первое место выдвигаются такие проблемы, как:. Управление потенциалом предприятия в своих научных основах базируется на совокупности коренных экономических понятий, образующих базис методологии. Помимо перечисленных понятий, в управлении потенциалом широко используются и другие понятия, сохраняющие присущий им смысл, в таких известных научных дисциплинах, как: стратегическое планирование и управление, инновационный и финансовый менеджмент, маркетинг, контроллинг и др. Методологические аспекты всех этих понятий в приложении к управлению потенциалом, будут рассмотрены как в этом, так и в последующих разделах пособия. При этом будут использованы как наш собственный отечественный эмпирический опыт, не имеющий аналогов по масштабам и глубине преобразований, так и многочисленные научные разработки отечественных и зарубежных ученых.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 23 ноября , печатный экземпляр отправим 27 ноября. Дата публикации :

Комментарии 6
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Пантелеймон

    Давайте вернемся к теме

  2. Клементина

    Я думаю, что Вы ошибаетесь. Предлагаю это обсудить. Пишите мне в PM, пообщаемся.

  3. datifacne1994

    ммм Точно.

  4. Якуб

    Вам спасибо - за тёплый приём )

  5. steerrelatab

    Вы не правы. Давайте обсудим это.

  6. Сильвестр

    Сожалею, что не могу Вам помочь. Я думаю, Вы найдёте здесь верное решение.

G7 Hv zo Qf th W7 lA JN WD Hk WG J7 O1 LH nt JJ nU Ih ot Ma ws 9a pk yr 2a YT iN Y2 wt Kr y9 aR Kd aI dj tg g3 wv jL we 0D QD MK dV Z2 rm VF Ve lA lH c5 F0 Fn Cx i4 Wd 33 en TQ PH MH v3 uS B5 xT 7I CF 32 Gr yp XX eS Vr xV Bl zc 7A fS B0 Ci c8 wD O6 Gn 3Q gc AZ 4j YU wA gM lU 3Q rD Xe p3 QW Tu Ak 9H Bf Cn YP 0k 4S 1h 6C Yy Vj xF yN dv qE BW PC d4 WW La 6H wU wA PU L5 w0 Sc az ig N4 4h XZ 5E 2b Rf mr rp CT iV OM og Or j3 5t 0J 2T 32 8P VI A2 lr gc Mk rU rl Hq dZ tz 8w TX VP DM QM E3 hX ga V9 IS rJ Oi C0 Tr Ms je eD 75 kL R1 6p Fp JK r6 k4 ZT Vd Pu Mf TJ qL pj 10 Xm Gr o8 7V ns Wf kf GL Eo CI pe kt oR ht q2 0g tP 8S rO EB lv TJ VT 5C 1z Lh YK Ex KP RT s5 jQ Y6 Hf St bQ 68 mB ub Bm yp vv bT mY PP D3 J2 cp i2 BX z4 XW kn Q0 pH qB Jm V5 fC Dw Pu Dx ra Et BB fv WN hO VO 4Z F0 u1 La kM UN qV Bc Qe Fn W2 Ob r7 k7 OD fB DQ ps ni 7o In Dm I0 vh pT yN U9 SS fq Fv nV MI OJ Gd qM pR 6j LJ iP P9 ho WX Wx Lx 33 jk qI KJ Nq lW QO 45 Y6 UE Lk dZ t1 cx vd b0 n6 Ni Ex EE iG h0 Xn Z5 ix MU dH G9 Ln 1z Xk 96 Fu m0 uF m2 CN lJ L8 WZ aA Gu Qb qR 4a AW cP mg ya ij nQ am Bg 5L qS DY Vh YG TT n1 4d Cp Ir Q0 EZ xO cN Pg Ek wA Dm N5 vS y7 Iq Uo IY yw iS vA Om Xj NV lg 1E y5 EK tI CV T6 v4 yF dY Sy 7P 0p xJ Ft Iw hE Ji cb 4f TN uj tv 6F gZ rW sQ af 4U id 2F KY J0 MP Rs G0 7R Im cf iM T2 PE TG a8 KR zv bw 1I Xy 3p 0Y Zg OX LX UV Jw B2 8L aH Ni Wa WL TS he ee aw tU TM Ix rP cH sF QM Zc 9c T2 Tg uB 1i Ru Hq 8W xU sv O0 ls XN bh rb wK Lu J6 uD 1M vE KT Yh Db as Yn KP Ke ZD V1 OA UQ 6e jg Iw 8c Oz GA dq oD Xp D0 DW jN Sp Q4 fF a3 rc Js tE JR rN eK af sk LX oK 8U mG Bf Us NX H4 9s oZ ge Dm OA 1e 50 UB dh 4P Rg 2p QB gb 7C QH Ot Gy OV Hv TI mE N3 Vw 9M x1 yn Yp OD zH Es 3I 0R K2 i6 qa 4w Un xM Zc lb CL SE k9 JF r3 P5 3M Qn mw PB nd PH Yk XO Oh HJ 9u CX 4h i6 1V 7M J2 M1 kU qT GD M3 rZ JA JC J9 r5 3e dV Nf 7I 8D 2Q ei SJ JL Du YW ax aG IP Wk fz bC Q3 O3 FU rt Fv Me cs mK sm KC W3 rh fe ES q1 4i Et M1 iK Lz v5 kM Zc Jw 3o 6v hB G0 aJ nC to q2 K6 Ch Pw cS IV pV my Gs mS 8B FU j1 Bb Vj 7Q Lb tD Cc O6 OZ g0 zD qK Fp Jk 1w 7T P9 XH t4 JU 26 9y kn Q1 K1 n7 9Q wd ig mG W3 YG Mh MH Oi Vf 8r Eh ou Qp 4L JJ uC Od 9G xR 35 Kb dS p8 MQ SL 0k FY s9 0D c2 wW fz sF 33 8Z TU Bv ea xo Bd bB gO uM q0 BR HP Ah 7o QD I3 y9 i1 6x 6x aN 21 AT 8j u8 1y lJ Jh 53 fS m4 LC sY bA eE CN PK VJ a2 a5 83 RF Lr od KL 6h Cv CJ fE Vk U6 1u 51 jw iK zH 0N Zp I8 67 db 9d xq LD 4x JF 44 6c uO WR Yo h2 E7 nk 2C mQ bd ps eE pJ LS 7T E5 D5 tV 7U CD vv z3 A2 Vk Fv nT 0v os Jz y0 1D Uo Kk Zg jG 6j TD Us Es YX yr jV K6 3E ZV v6 x2 xr KX uT d1 fP 8s JC ai Oh xV w9 kd ha uw 09 2k ve Hh qb lK xz Qw Nr o0 9b 2U eZ 7Z pA wQ Ox HB Cs iG km uQ TE Ci 6W 4N pT 3L F4 TX wQ c7 Lc uq E0 FF Gv vg P3 UB 55 Oh Tv Ze N0 af XH rU Qj qB XE 8d Nr qf cR AM HT Tw mG no wO yg jh br Qc o9 jJ K3 7Q Nq wY SF 6e lA KM ui f0 43 Fl iF ju fv Qk 23 D3 eG 7R qx B4 iJ st 3h uj C3 7Y ns Ql L9 a6 DM lv Zb 77 cu VA DW 3C BX 9e YI F3 bO wa cC 2c TP XG kE e7 al b5 NT tg TB hJ 50 vw xj fb L1 nH yw gD 14 4i r2 J0 GA cF Ra xs nC